Nova KBM

Sava Infond članek 10.04.2024 | NKBM

Začnite tipkati, kar iščete

Zanimiva delnica: Taiwan Semiconductor

10 april 2024
Sava Infond
Čipi jezdijo na valu umetne inteligence
 
Aleš Grbić, višji specialist za upravljanje


April 2024

Taiwan Semiconductor (TSMC) je največji specializirani proizvajalec čipov na svetu, s skoraj 60-odstotnim tržnim deležem. Njegova velikost in visokokakovostna tehnologija mu omogočata stabilne marže v izjemno konkurenčni industriji proizvodnje čipov. Imajo portfelj najbolj kakovostnih strank, med njimi Apple, AMD in Nvidio, ki si prizadevajo za uporabo najnovejših tehnologij procesov pri svojih oblikovanjih polprevodniških izdelkov.

TSMC že dolgo pridobiva zaradi prehoda polprevodniških podjetij po vsem svetu od proizvajalcev integriranih naprav k oblikovalcem čipov brez lastnih proizvodnih zmogljivosti. Za panogo najemnih tovarn je značilna cikličnost poslovanja, ki izvira iz tega, da najemne tovarne omogočajo presežne zmogljivosti v času hitre rasti povpraševanja, kar na drugi strani lahko vodi v nižjo izkoriščenost kapacitet med padci, to pa negativno vpliva na marže.

Trg za čipe zunanjih oblikovalcev

Vzpon podjetij za proizvodnjo čipov brez lastnih proizvodnih zmogljivosti ohranja rast števila najemnih tovarn, kar spodbuja čedalje večjo konkurenco. Večina novih konkurentov je zaradi visokih stroškov in tehničnega znanja, ki ga zahteva vodilna tehnologija, omejena na proizvodnjo na nizki ravni. Nasprotno TSMC obvladuje izdelavo tehnološko vodilnih in s tem najbolj iskanih elementov. O uspešnosti priča dejstvo, da ima TSMC eno od samo še dveh najemnih tovarn, ki ponujata najbolj iskane elemente oz. vozlišča za izdelavo polprevodniških čipov, medtem ko je več deset drugih v razvoju zaostalo.

Dolgoročno rast podpirata dva dejavnika. Konsolidacija podjetij na področju polprevodnikov je ustvarila povpraševanje po integriranih sistemih, izdelanih z najnaprednejšimi vozlišči. Drugi dejavnik je, da organska rast aplikacij umetne inteligence, interneta stvari in visokozmogljivega računalništva lahko traja desetletja. Umetna inteligenca in visokozmogljivi računalniki igrajo ključno vlogo pri hitrem obdelovanju človeških in strojnih vnosov za reševanje kompleksnih problemov, kot so avtonomna vožnja in obdelava jezika. Od tod potreba po čedalje bolj energetsko učinkovitih čipih. Cenejši polprevodniki omogočajo integracijo senzorjev, krmilnikov in motorjev za izboljšanje učinkovitosti doma, pisarn in tovarn.

Umetna inteligenca generira rast

Zadnji rezultati potrjujejo povedano. Napovedi TSMC so bile precej nad pričakovanji. Glavni razlog je močna rast, povezana z umetno inteligenco in občutno nižjimi investicijami v letu 2024. Podlaga za optimistično napoved je ocena uprave, da bo precej produktov s pet nanometrov prešlo na tri nanometre, kjer so cene za 30 odstotkov višje. Pri tem zaznavajo močno rast potrošniških naprav, povezanih z umetno inteligenco, kar potrjuje dejstvo, da slednja ne bo le dveletna zgodba rasti. Uprava je občutno popravila srednjeročne napovedi rasti umetne inteligence z 10 do 12 odstotkov na 16 do 17 odstotkov, saj vse več strank dela na čipih, ki so bili narejeni na procesorjih s tehnologijo dveh nanometrov.

Kot kaže, je TSMC komaj na začetku žetve svojih prednosti in rasti, ki jo prinaša umetna inteligenca. Strežniki so namreč šele prva stvar začetka uporabe umetne inteligence. Sledili jim bodo pametni telefoni in oprema v proizvodnji ter naprave z nizko napetostjo za delo na prostem, ki bodo prav tako potrebovali različne kombinacije zmogljivosti umetne inteligence, da bo strojni ekosistem zaključen.
   
 
Fotogalerija
DISCLAIMER
Podatki na tej spletni strani niso ponudba niti priporočilo za nakup ali prodajo niti investicijska analiza in ne predstavljajo storitev investicijskega svetovanja, temveč so samo informativne narave. Za pridobitev informacij o primernosti posamezne naložbe in točnih podatkov glede naložbe v vzajemni sklad naj se vlagatelj oz. potencialni vlagatelj obrne na svojega finančnega svetovalca ali na vpisno mesto. 

Več

Vas zanima enostavno investiranje? Za vse - kjerkoli in kadarkoli.
 

 
nova kbm

Že z enim klicem

 
Kliknite na ZANIMA ME, oddajte svoje podatke in kontaktirali vas bomo v najkrajšem možnem času.

ZANIMA ME

Kontaktirajte nas in pomagali vam bomo poiskati za vas najboljšo rešitev.
nova kbm080 17 70
 
nova kbm

Digitalno


Poslujte z vzajemnimi in spremljajte svoje naložbe v spletni banki Bank@Net ali mobilni banki mBank@Net.


Prenesite mobilno banko mBank@Net tukaj:

nova kbm  nova kbm
 
nova kbm

V poslovalnici

 
Lahko nas obiščete tudi v prostorih Oddelka investicijskega bančništva ali v najbližji bančni poslovalnici poslovalnici. 

Smo najbolj dostopna banka z najširšo mrežo, kjer lahko opravljate razne bančne storitve po celi Sloveniji.
 
posebnaponudba-100 (1).jpg?master=40

Enostavno investiranje


Poslujte z vzajemnimi skladi in trgujte s finančnimi instrumenti enostavno in ugodno ter spremljajte stanje svojih naložb na enem mestu, prek Bank@Neta in mBank@Neta.

Več o tem
 
posebnaponudba-100 (1).jpg?master=40
NKBM_MBank-760x465.jpg?master=40

Vzajemni skladi


Izkoristite naložbe v vzajemne sklade Sava Infond, Triglav Skladi in Raiffeisen Capital Management (RCM), ki vam omogočajo višje donose, in tako lažje dosezite zastavljene finančne načrte. Z nami poiščite pravi naložbeni cilj!

Več o tem
 
NKBM_MBank-760x465.jpg?master=40
760x465-100.jpg?master=40

Borzno posredovanje


Posredujemo pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev na domačem trgu vrednostnih papirjev in na večini svetovnih kapitalskih trgov.


Več o tem
 
760x465-100.jpg?master=40
Opozorilo vlagateljem
Infond vzajemne sklade upravlja družba Sava Infond, družba za upravljanje, d.o.o., vzajemne sklade Raiffeisen Capital Management (v nadaljevanju: RCM) upravlja družba Raiffeisen Kapitalanlage - Gesellschaft m.b.H., sklade BNP Paribas upravlja družba BNP Paribas Investment Partners, sklade Allianz Global Investors Fund upravlja družba Allianz Global Investors Luxembourg S.A., sklade Deka Investmentfunds upravlja družba Deka International S.A., Luxembourg.Triglav skladi, ki jih upravlja Triglav Skladi, družba za upravljanje, d.o.o..

Družbi Allianz Global Investors Luxembourg S.A. ter Deka International S.A., Luxembourg sta se odločili za deregistracijo vseh svojih vzajemnih skladov v Sloveniji.

Trženje, distribucijo in vplačila Infond skladov ter skladov RCM in BNP Paribas v Sloveniji opravlja Nova KBM d.d..

Vzajemni skladi niso bančna storitev in ne prinašajo zajamčene in garantirane donosnosti. Naložbe v vzajemne sklade niso zajete v sistem zajamčenih vlog, ki velja za vloge fizičnih in malih pravnih oseb na transakcijskih računih, hranilnih vlogah, denarnih depozitih in blagajniških zapisih, ki se glasijo na ime, zbranih pri bankah in hranilnicah.

Prospekt z vključenimi pravili upravljanja posameznega Infond sklada oz. Prodajni prospekt, Ključni podatki za vlagatelje, Letno in Polletno poročilo so brezplačno dostopni na spletnih straneh Infond skladov, skladov RCM in BNP Paribas v poglavju Vzajemni skladi, na sedežu družbe Nove KBM d.d. in v vseh poslovalnicah družbe Nove KBM d.d..

Zaradi nihanj tečajev vrednostnih papirjev in valut je mogoče, da vlagatelj v obdobju investiranja ne dobi povrnjenih vseh sredstev, ki jih je vložil v vzajemni sklad. Podatki o gibanju vrednosti enote premoženja vzajemnih skladov RCM in BNP Paribas so dnevno objavljeni v časopisu Časnik Večer. Vstopne provizije oz. distribucijska provizija se pri posameznih skladih se gibljejo v večini med 0 in 3 odstotki vplačanega zneska. Izstopne provizije ni, upravljavske provizije posameznih skladov so razvidne na spletnih straneh Infond skladov, skladov RCM in BNP Paribas.

Podatki na tej spletni strani niso ponudba niti priporočilo za nakup ali prodajo niti investicijska analiza in ne predstavljajo storitev investicijskega svetovanja, temveč so samo informativne narave.

Za pridobitev informacij o primernosti posamezne naložbe in točnih podatkov glede naložbe v vzajemni sklad naj se vlagatelj oz. potencialni vlagatelj obrne na svojega finančnega svetovalca ali na vpisno mesto.